Investich Blog RSS

เลือกบัตรเครดิตยังไงให้คุ้ม? คู่มือคัดเลือกบัตร และแนะนำบัตรเด่นแยกตามสายการใช้งาน

Sat, 13 Jun 2026 00:00:00 GMT

บัตรเครดิตในไทยมีให้เลือกเป็นร้อยใบ ทุกธนาคารต่างบอกว่าบัตรของตัวเอง "คุ้มที่สุด" แต่ในความเป็นจริงไม่มีบัตรใบไหนที่ดีที่สุดสำหรับทุกคน มีแต่บัตรที่ "เหมาะกับไลฟ์สไตล์ของคุณที่สุด" เท่านั้น

บัตรที่เพื่อนใช้แล้วได้เงินคืนหลักพัน แต่คุณอาจจะได้คุณแค่หลักร้อย เนื่องจากไลฟ์สไตล์การใช้จ่ายของคุณอาจจะคนละแบบกัน บทความนี้จะพาไปดูวิธีเลือกบัตรอย่างเป็นระบบ พร้อมแนะนำบัตรเด่นในแต่ละสายให้เทียบกันได้ทันที

หมายเหตุ ถ้ายังไม่แน่ใจว่าควรใช้บัตรเครดิตยังไง แนะนำอ่าน บัตรเครดิตคือเครื่องมือสร้างเงิน หรือกับดักหนี้? ก่อนเลือกใบแรก เพราะถ้าใช้ผิดวิธี ต่อให้เลือกบัตรดีแค่ไหนก็ไม่คุ้ม

ขั้นที่ 1 รู้พฤติกรรมการใช้เงินของตัวเองก่อน

ก่อนเปิดเว็บเปรียบเทียบบัตร ให้ย้อนดูประวัติการใช้จ่าย 3 เดือนล่าสุด แล้วจัดกลุ่มค่าใช้จ่ายว่าหมวดไหนเยอะที่สุด เช่น

ซูเปอร์มาร์เก็ต/ของกินของใช้ เดือนละเท่าไหร่
ค่าน้ำมัน เดือนละเท่าไหร่
ร้านอาหาร/คาเฟ่ เดือนละเท่าไหร่
ช้อปออนไลน์ (Shopee, Lazada, TikTok) เดือนละเท่าไหร่
ค่าบริการ Subscription (Netflix, YouTube, Spotify) เดือนละเท่าไหร่
จองโรงแรม/ตั๋วเครื่องบิน/ท่องเที่ยว ปีละกี่ครั้ง

อย่าเลือกบัตรจากสิ่งที่โฆษณาว่าให้สิทธิประโยชน์เยอะที่สุด แต่ให้เลือกจากหมวดที่คุณใช้จ่ายเยอะที่สุด เพราะสิทธิประโยชน์จะคุ้มค่าก็ต่อเมื่อมันตรงกับสิ่งที่คุณจ่ายเป็นประจำ

ขั้นที่ 2 เลือก "ประเภทบัตร" ให้ตรงกับการใช้งาน

บัตรเครดิตแบ่งออกเป็น 4 สายหลักๆ คุณไม่จำเป็นต้องเลือกแค่สายเดียว แต่ควรเริ่มจากใบที่ตรงไลฟ์สไตล์ที่สุดก่อน

1. สายเงินคืน (Cashback)

ได้เงินคืนเข้าบัญชีเป็นเปอร์เซ็นต์ เห็นผลชัด ไม่ต้องนั่งแลกอะไรให้ยุ่งยาก เหมาะกับคนที่ชอบความเรียบง่าย ไม่อยากปวดหัว

2. สะสมคะแนน (Points)

สะสมแต้มแล้วเอาไปแลกของ ส่วนลด หรือเครดิตเงินคืน ยืดหยุ่นกว่าสายเงินคืน เหมาะกับคนที่ชอบหาดีลและบริหารแต้มเป็น

3. สายท่องเที่ยว/สะสมไมล์ (Travel & Miles)

เหมาะกับคนที่ชอบเที่ยวและบินบ่อย ตัวบัตรจะให้สะสมไมล์เพื่อไปแลกตั๋วเครื่องบินและที่พัก รวมถึงสิทธิประโยชน์ด้านการเดินทาง เช่น ส่วนลดค่าที่พัก ประกันเดินทาง สิทธิ์เข้าเลานจ์ในสนามบิน หรืออัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศที่ดีกว่าบัตรทั่วไป

4. บัตร Co-branded

ให้สิทธิประโยชน์พิเศษหรือส่วนลดเฉพาะเจาะจงกับแบรนด์ที่เป็นพันธมิตร เช่น Shopee, Lazada, LINE, Grab, Toyota หรือห้างสรรพสินค้าต่างๆ

ขั้นที่ 3: คำนวณค่าธรรมเนียมรายปีให้คุ้ม

ในหลายๆบัตรจะไม่มีค่าธรรมเนียมรายปีเลย แต่บางบัตรก็จะมีค่าธรรมเนียมรายปี ซึ่งต้องตรวจสอบเงื่อนไขให้ดี บางใบจะยกเว้นค่าธรรมเนียมให้ทันทีหากมียอดใช้จ่ายถึงเกณฑ์ที่กำหนด (เช่น 100,000 บาทต่อปี หรือใช้จ่ายครบจำนวนครั้งตามเงื่อนไข) ซึ่งเราก็ต้องดูพฤติกรรมการใช้จ่ายของเรา ว่าจ่ายถึงตัวเลขที่กำหนดไว้ต่อปีไหม เพื่อที่จะได้ไม่เสียค่าธรรมเนียมรายปีเลย

ส่วนบัตรที่บังคับเก็บค่าธรรมเนียม ให้ลองคำนวณความคุ้มค่าดู ถ้าสิทธิประโยชน์ที่ได้รับ (ส่วนลด ตั๋วเครื่องบิน สิทธิ์เข้าเลานจ์ ฟิตเนส) มีมูลค่ารวมสูงกว่าค่าธรรมเนียมที่จ่ายไป ก็ถือว่าคุ้ม แต่ถ้าคำนวณแล้วได้น้อยกว่าที่จ่าย อาจจะต้องมองหาบัตรใบอื่นที่ตอบโจทย์กว่า

ขั้นที่ 4: ระวัง 3 กับดักที่อยู่ในตัวอักษรเล็กๆ

เพดานเงินคืน: บัตรที่ให้ % สูงๆ มักมีเพดานต่อเดือน เช่น เงินคืน 5% แต่จำกัดคืนไม่เกิน 300 บาท/เดือน ต้องคำนวณจากยอดใช้จ่ายจริงของคุณ
ยอดใช้จ่ายขั้นต่ำ ก่อนได้สิทธิ์เงินคืน/คะแนนเต็ม
หมวดที่ไม่ได้คะแนน/เงินคืน: ค่าประกัน กองทุน เติมเงิน e-wallet บิลบางประเภท อาจจะถูกยกเว้น
วันหมดอายุของคะแนน บางบัตรอาจจะมีวันหมดอายุ ถ้าใช้ไม่ทันก็เท่ากับศูนย์

จับคู่บัตรกับไลฟ์สไตล์ของคุณ

มาดูบัตรที่เหมาะกับแต่ละสไตล์การใช้จ่ายกัน

สายเงินคืน (Cashback) — เน้นง่าย เห็นเป็นเงิน

ใช้จ่ายทั่วไปทุกหมวด อยากได้เงินคืนคงที่: TTB So Smart

รับเงินคืน 1% ทุกการใช้จ่าย เข้าบัญชี ทีทีบี โน ฟิกซ์ (บัญชีดอกเบี้ยสูง) และมีเพดานเงินคืนสูงสุด 2,000 บาท/รอบบัญชี
ฟรีค่าธรรมเนียมแรกเข้าและรายปี รายได้ขั้นต่ำ 15,000 บาท/เดือน
ฟรีประกันอุบัติเหตุการเดินทาง 6 ล้านบาท
เหมาะเป็นบัตรหลักใบแรกสำหรับสายเงินคืนที่ไม่อยากคิดเยอะ

สมัคร ttb so smart

สายช้อปออนไลน์ + เงินคืนรวดเร็ว: Krungsri NOW

เงินคืนสูงสุด 5% ทุกไลฟ์สไตล์ดิจิทัล ไม่ว่าจะช้อป กิน ดูหนัง ฟังเพลง เติมเกม ผ่านเว็บไซต์หรือแอปพลิเคชัน (คำนวณทุกยอด 500 บาท/เซลส์สลิป)
ฟรีค่าธรรมเนียมแรกเข้าและรายปี รายได้ขั้นต่ำ 15,000 บาท/เดือน
มีเพดานเงินคืนราว 300 บาท/เดือน จึงคุ้มที่สุดสำหรับคนใช้จ่ายไม่เกิน ~6,000 บาท/เดือน
หมวดที่ไม่ร่วมรายการ เช่น ประกัน กองทุน และหมวดท่องเที่ยว (โรงแรม สายการบิน รถเช่า)

สมัคร Krungsri NOW ที่นี่

ขึ้นรถไฟฟ้าบ่อย จ่ายร้านสะดวกซื้อบ่อย UOB ONE

รับเงินคืน 10% ที่รถไฟฟ้า MRT และ BTS (จ่ายผ่าน Line Pay)
รับเงินคืน 5% เมื่อใช้จ่ายที่ 7-Eleven, Grab และร้านวัตสัน
1% สำหรับยอดจ่ายอื่นๆทั่วๆไป มีเพดานเงินคืนที่ 500 บาท/เดือน
มีค่าธรรมเนียมรายปี 2000 บาท จะยกเว้นเมื่อยอดใช้จ่าย 60,000 บาทต่อ รายได้ขั้นต่ำ 15,000 บาท/เดือน

สมัคร UOB ONE ที่นี่

สายสะสมคะแนน (Points) — ยืดหยุ่น แลกอะไรก็ได้

บัตรใบแรกของคนเริ่มต้น: TTB So Fast

ทุก 10 บาท รับ 1 คะแนน
ฟรีประกันอุบัติเหตุการเดินทาง
ผ่อน 0% นาน 3 เดือน ทุกร้าน ทุกรายการ เมื่อมียอดใช้จ่าย 1,000 ขึ้นไป
ฟรีค่าธรรมเนียมแรกเข้าและรายปี รายได้ขั้นต่ำ 15,000 บาท/เดือน

สมัคร TTB So Fast ที่นี่

ใช้จ่ายต่างประเทศบ่อย: KBank THE PASSION

K Point x3 เมื่อใช้จ่ายสกุลเงินต่างประเทศ (25 บาท = 3 K Point)
K Point x2 สำหรับใช้จ่ายในไทย (25 บาท = 2 K Point)
Miracle Lounge ที่สนามบินสุวรรณภูมิ 2 ครั้ง/ปี
แลก K Point เป็นไมล์ ROP, Emirates Skywards, Bangkok Airways FlyerBonus หรือเครดิตเงินคืน (100 K Point = 10 บาท)
ฟรีค่าธรรมเนียมปีแรก ปีถัดไปยกเว้นค่าธรรมเนียมเมื่อมีการใช้บัตรมากกว่า 12 รายการ/ปี (ถ้าใช้ไม่ถึง 4,000 บาทต่อปี)
รายได้ขั้นต่ำ 70,000 บาท/เดือน

สมัคร KBank THE PASSION ที่นี่

สายท่องเที่ยว / สายสะสมไมล์ (Miles)

จองโรงแรมเป็นประจำ: KTC Agoda World

ได้รับสิทธิ์ AgodaVIP PLATINUM ทำให้ได้ส่วนลดการจองสูงสุด 25% และขยายเวลา AgodaCash ยาว 1 ปี
รับโบนัสคะแนน และแลกคะแนนเป็นส่วนลดถูกกว่าเมื่อจองผ่าน Agoda
ฟรีค่าธรรมเนียมแรกเข้าและรายปี รายได้ขั้นต่ำ 50,000 บาท/เดือน

สมัคร KTC Agoda World ที่นี่

ชอบไปญี่ปุ่น: KTC JCB Platinum

ได้คะแนน x2 เมื่อใช้จ่ายที่ญี่ปุ่น
ฟรีค่าธรรมเนียมแรกเข้าและรายปี รายได้ขั้นต่ำ 15,000 บาท/เดือน
มีส่วนลดการร้านค้า ร้านอาหารญี่ปุ่นต่างๆ ทั้งในไทยและญี่ปุ่น สามารถไปดูดีลๆต่างๆได้ที่ https://www.specialoffers.jcb/th/campaign/

สมัคร KTC JCB Platinum ที่นี่

สายทองเที่ยวทั่วไป: TTB Absolute

ค่าความเสี่ยงเงินตราต่างประเทศ (FX) เหลือเพียง 1% จากปกติที่บัตรทั่วไปคิด 2–2.5% ถูกที่สุดกลุ่มหนึ่ง
ฟรีห้องรับรองสนามบินทั่วโลก LoungeKey 2 ครั้ง/ปี + ประกันการเดินทางสูงถึง 16 ล้านบาท
ทุกการใช้จ่าย 20 บาท = 1 คะแนน รับคะแนนพิเศษ x2 เมื่อช้อปปิ้งออนไลน์
ผ่อน 0% นาน 3 เดือน สำหรับทุกยอดการใช้จ่ายขั้นต่ำ 1,000 บาทขึ้นไป
ฟรีค่าธรรมเนียมแรกเข้าและรายปี รายได้ขั้นต่ำ 70,000 บาท/เดือน

สมัคร TTB Absolute ที่นี่

สายพรีเมียม สะสมไมล์ + Lounge สนามบิน: UOB PRIVI Miles

15 บาท = 1 UOB Reward Point ทั้งในไทยและต่างประเทศ และมีโปรโมชันพิเศษเมื่อใช้จ่ายต่างประเทศ
แลกเป็นไมล์ ROP / KrisFlyer / Asia Miles ที่อัตรา 2.7 คะแนน = 1 ไมล์ (ประมาณ 40 บาท = 1 ไมล์) ซึ่งเป็นอัตราใหม่ที่ปรับตั้งแต่ 1 ตุลาคม 2025
เข้าเลานจ์ The Coral / The Orchid Access ที่สุวรรณภูมิได้สูงสุด 2 ครั้ง/ปี เมื่อมียอดใช้จ่ายสะสม 200,000 บาท/ปี และบินระหว่างประเทศกับการบินไทย
ประกันการเดินทางสูงสุด 20 ล้านบาท
ค่าธรรมเนียมรายปี 4,280 บาท ฟรีปีแรก ปีถัดไปยกเว้นเมื่อยอดใช้จ่าย 300,000 บาท/ปีขึ้นไป
รายได้ขั้นต่ำ 50,000 บาท/เดือน

สมัคร UOB PRIVI Miles ที่นี่

สาย Co-branded — คุ้มถ้าใช้กับแบรนด์นั้นๆบ่อย

ช้อปออนไลน์ Shopee เป็นหลัก: KBank–Shopee Credit Card

K Point x10 ที่ Shopee (x5 ในยอด 5,000 บาทแรก และ x10 ในยอด 5,001–10,000 บาท/รอบ) โดยอัตรา x10 จะปลดล็อกเมื่อยอดช้อป Shopee ในรอบบัญชีถึง 10,000 บาทขึ้นไป
Shopee Coins 1% (เพดาน 50 Coins/เดือน)
1,000 K Point แลกเป็น Shopee voucher มูลค่า 150 บาท
ฟรีค่าธรรมเนียมแรกเข้า ปีถัดไปจะยกเว้นเมื่อใช้ครบ 12 ครั้งต่อปี (ไม่ต้องถึงยอดขั้นต่ำ)
รายได้ขั้นต่ำ 15,000 บาท/เดือน

สมัคร KBank–Shopee Credit Card ที่นี่

ช้อปกลุ่ม Central / Robinson / Tops เป็นประจำ: Central The 1 Credit Card

คะแนน The 1 และเงินคืนเพิ่มที่ Central, Robinson, Tops, Power Buy
คะแนน The 1 สูงสุด x8 ที่โรงแรมเครือ Centara
รุ่นมาตรฐาน: ฟรีค่าธรรมเนียมปีแรก ปีถัดไปยกเว้นตามเงื่อนไขยอดใช้จ่าย รายได้ขั้นต่ำ 15,000 บาท/เดือน
รุ่น LUXE รายได้ขั้นต่ำ 100,000 บาท/เดือน เพิ่มสิทธิ์เข้าเลานจ์สนามบิน
รุ่น LUXE: ค่าธรรมเนียม 4,280 บาท ฟรีปีแรกสำหรับสมัครออนไลน์ ปีถัดไปยกเว้นเมื่อยอดใช้จ่าย 400,000 บาท/ปี

สมัคร Central The 1 Credit Card ที่นี่

สรุป

การเลือกบัตรเครดิตที่ดีที่สุด ไม่ได้เริ่มจากโปรโมชั่นที่ใครว่าคุ้ม แต่เริ่มจาก "ความเข้าใจในพฤติกรรมการใช้จ่ายของตัวเอง" เลือกบัตรให้ตรงกับพฤติกรรมการจ่าย เลือกที่ฟรีค่าธรรมเนียมหรือคุ้มค่าที่จะจ่ายรายปี อ่านข้อกำหนดและเงื่อนไขให้ครบก่อนสมัคร เริ่มจากใบเดียวก่อนแล้วค่อยขยายเมื่อพร้อม แต่ก็อย่าถือบัตรเยอะจนจัดการไม่ไหว บัตรทุกใบในกระเป๋าควรทำหน้าที่ของมันอย่างเต็มประสิทธิภาพ

ข้อมูลและเงื่อนไขอาจจะเกิดการเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลในเว็บธนาคารอีกครั้งก่อนสมัคร

บัตรเครดิตคือเครื่องมือสร้างเงิน หรือกับดักหนี้? คำตอบอยู่ที่วิธีใช้

Fri, 05 Jun 2026 00:00:00 GMT

คนสองคนถือบัตรเครดิตใบเดียวกัน รูดซื้อของเหมือนกัน แต่ปลายปีคนหนึ่งได้เงินคืนเป็นพันบาทกับสิทธิประโยชน์อีกเพียบ ส่วนอีกคนเป็นหนี้ก้อนโตที่จ่ายเท่าไหร่ก็ไม่หมดสักที

ความต่างไม่ได้อยู่ที่ "บัตร" แต่อยู่ที่ "วิธีใช้"

บัตรเครดิตเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ทรงพลังที่สุดอย่างหนึ่งที่คนทั่วไปเข้าถึงได้ ในมือคนที่เข้าใจมัน บัตรเครดิตคือสินเชื่อปลอดดอกเบี้ยระยะสั้นที่ยังจ่ายเงินคืนให้คุณด้วยซ้ำ แต่ถ้าอยู่ในมือคนที่ใช้ผิดวิธี มันคือหนี้ที่ดอกเบี้ยแพงที่สุดก้อนหนึ่งในชีวิต บทความนี้จะพาไปดูทั้งสองด้าน และสรุปเส้นแบ่งที่ทำให้บัตรใบเดียวกันกลายเป็นได้ทั้งสองด้าน

ด้านดี: เมื่อบัตรเครดิตทำงานให้คุณ

ถ้าคุณ จ่ายเต็มจำนวนทุกเดือน บัตรเครดิตจะเปลี่ยนสถานะจาก "หนี้" มาเป็น "เครื่องมือ" ทันที และนี่คือสิ่งที่คุณได้

1. ใช้เงินคนอื่นฟรี สูงสุด 45–50 วัน

เวลารูดบัตร ธนาคารออกเงินแทนคุณก่อน แล้วให้เวลาคุณจ่ายคืนโดย ไม่คิดดอกเบี้ยสักบาท (ถ้าจ่ายเต็มนะ) ซึ่งระยะปลอดดอกเบี้ยนี้ยาวได้ถึงประมาณ 45–50 วัน

ในมุมคนที่คิดแบบนักลงทุน นี่คือ ต้นทุนเงินทุนที่ติดลบ เพราะเงินก้อนนั้นยังนอนกินดอกเบี้ยในบัญชีหรือกองทุนต่ออีกเกือบสองเดือน ก่อนจะถูกตัดไปจ่าย เท่ากับธนาคารให้คุณยืมเงินฟรี แถมเงินเรายังได้ทำงานต่อ

2. เงินคืนและคะแนน คือส่วนลดที่คนจ่ายสดไม่ได้

ค่าใช้จ่ายที่คุณต้องจ่ายอยู่แล้ว ไม่ว่าจะค่าของกินของใช้ ค่าน้ำมัน ค่าไฟ ค่านู่นค่านี่ ถ้าจ่ายผ่านบัตรที่ให้เงินคืน 1–2% หรือคะแนนสะสม เท่ากับคุณได้ส่วนลดอัตโนมัติในทุกยอดที่ใช้จ่ายเลย

ลองคิดเล่นๆ ถ้าใช้จ่ายผ่านบัตรเดือนละ 20,000 บาท ที่เงินคืนเฉลี่ย 1.5% เท่ากับคุณได้เงินคืนฟรีๆ ปีละ 3,600 บาท โดยไม่ต้องทำอะไรเพิ่มเลย แต่นี่คือสิทธิพิเศษสำหรับ คนที่จ่ายเต็มเท่านั้น เพราะถ้าคุณเสียดอกเบี้ย เงินคืนทั้งหมดจะถูกดอกเบี้ยกลืนหายไปในพริบตา

3. สร้างประวัติเครดิตที่ดี = ต้นทุนกู้ในอนาคตถูกลง

การจ่ายตรงเวลาสม่ำเสมอจะสร้างประวัติในเครดิตบูโรที่ดี ซึ่งจะมีผลโดยตรงเวลาคุณจะกู้ซื้อบ้าน ซื้อรถ หรือขอวงเงินธุรกิจในอนาคต ประวัติดีหมายถึงอนุมัติได้ง่ายกว่าและมีโอกาสได้ดอกเบี้ยที่ดีกว่าด้วย เครื่องมือชิ้นนี้จึงไม่ได้ให้ประโยชน์แค่วันนี้ แต่คือการลงทุนสร้างความน่าเชื่อถือ เพื่อลดต้นทุนกู้ยืมในอนาคตอีกด้วย

4. บันทึกรายจ่ายชั้นดีและเกราะป้องกันทางการเงิน

ใบแจ้งยอดทุกเดือนคือบันทึกรายจ่ายอัตโนมัติที่ช่วยให้เห็นภาพว่าเงินไหลไปไหนบ้าง ง่ายต่อการทำงบประมาณ นอกจากนี้ ในแง่ความปลอดภัย บัตรเครดิตยังมีระบบ "Chargeback" หากเกิดรายการแปลกปลอม คุณสามารถทักท้วงและระงับยอดได้ทันที ซึ่งปลอดภัยและได้เปรียบกว่าการจ่ายด้วยเงินสดหรือบัตรเดบิตที่เงินถูกตัดออกจากบัญชีไปแล้วจริงๆ

ด้านร้าย: เมื่อบัตรเครดิตกลายเป็นกับดักหนี้

ทั้งหมดข้างบนจะพังทันทีเมื่อคุณ ไม่จ่ายเต็มจำนวน เพราะประเทศไทยกำหนดเพดานดอกเบี้ยบัตรเครดิตไว้ที่ 16% ต่อปี ซึ่งเป็นหนึ่งในอัตราที่แพงที่สุดเทียบกับสินเชื่อทั่วไป

กับดักการจ่ายขั้นต่ำ: สบายวันนี้ แต่จ่ายแพงยับในอนาคต

ปัจจุบันธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนดให้จ่ายขั้นต่ำที่ 8% ของยอดในแต่ละเดือน (มาตรการผ่อนปรนถึงสิ้นปี 2569) ตัวเลข 8% ฟังดูเป็นตัวเลขที่จ่ายง่ายและไม่หนักกระเป๋า แต่นี่แหละครับคือจุดเริ่มของกับดักหนี้ที่น่ากลัวที่สุด

ลองดูตัวอย่างจริง สมมุติคุณมียอดค้าง 50,000 บาท และตัดสินใจ "จ่ายขั้นต่ำ" ไปเรื่อยๆ โดยไม่รูดเพิ่มอีกเลย:

เดือน	ดอกเบี้ยที่ถูกคิด	จ่ายขั้นต่ำ (8%)	ยอดคงเหลือ
1	667 บาท	4,053 บาท	46,613 บาท
2	622 บาท	3,779 บาท	43,456 บาท
3	579 บาท	3,523 บาท	40,513 บาท
4	540 บาท	3,284 บาท	37,769 บาท

ดูเหมือนยอดค่อยๆลดลง แต่ปัญหาคือ มันลดช้ามาก เพราะเงินส่วนใหญ่ที่จ่ายไปถูกหักเป็นดอกเบี้ยก่อน ผลลัพธ์สุดท้าย:

ใช้เวลาปลดหนี้นานถึง 44 เดือน หรือเกือบ 4 ปี
จ่ายดอกเบี้ยรวมไปประมาณ 9,200 บาท สำหรับหนี้ก้อนเดียว 50,000 บาท
เท่ากับของที่คุณซื้อมาแพงขึ้นเกือบ 18% เลยทีเดียว

และนี่คือกรณีแบบดีที่สุด คือคุณไม่รูดเพิ่มเลยตลอด 4 ปี แต่ในชีวิตจริงเรายังมีค่าใช้จ่ายที่ต้องจ่ายต่อในทุกเดือน วงจรนี้จะกลายเป็น หนี้ก้อนโตที่ไม่มีวันหมด เพราะเงินต้นแทบไม่ลดลงเลย จ่ายไปลดแต่ดอกเบี้ย ซึ่งนี่คือนิยามของกับดักหนี้

กดเงินสดจากบัตรเครดิต: ทางลัดสู่การเป็นลูกหนี้ระยะยาว

การกดเงินสดจากบัตรเครดิตอันตรายยิ่งกว่าจ่ายขั้นต่ำเสียอีก เพราะไม่มีระยะปลอดดอกเบี้ย ดอกเบี้ยเริ่มทันทีตั้งแต่วันที่กดเงินออกมาเลย บวกค่าธรรมเนียมตอนถอนอีกต่างหาก

ถ้าไม่ฉุกเฉินจริงๆไม่ควรกดเงินอย่างยิ่ง เพราะนี่คือวิธีที่เร็วที่สุดที่จะทำให้คุณกลายเป็น "ลูกหนี้ที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยสูงลิ่ว" โดยไม่จำเป็น

เส้นแบ่งอยู่ตรงไหน? กฎ 5 ข้อที่ทำให้คุณใช้บัตรเครดิตได้อย่างปลอดภัย

กฎเหล็กคือ จ่ายเต็มจำนวนทุกเดือน บัตรเครดิตไม่ใช่เครื่องมือขยายเวลาจ่ายเงิน แต่เป็นเครื่องมือจ่ายเงินแทนสด หากเดือนไหนจ่ายเต็มไม่ไหว นั่นคือสัญญาณเตือนว่าคุณกำลังใช้จ่ายเกินตัวแล้ว
อย่ามองบัตรเครดิตเป็น "เงินอนาคต" รูดวันนี้ = เงินวันนี้ ไม่ใช่เงินสิ้นเดือนหน้า ใช้จ่ายเท่าที่มีเงินในบัญชีพร้อมจ่ายคืนเท่านั้น ถ้าเริ่มจ่ายขั้นต่ำเมื่อไร นี่แหละจุดเริ่มต้นของกับดักหนี้
ตั้งหักบัญชีอัตโนมัติแบบเต็มจำนวน ตัดปัญหาการลืมจ่ายและการเผลอจ่ายแค่ขั้นต่ำ
ห้ามกดเงินสดจากบัตรเครดิต การกดเงินสดจากบัตรจะเสียดอกเบี้ยทันทีตั้งแต่วันที่กด ไม่เหมือนการรูดซื้อของ และเสียค่าธรรมเนียมอีกต่างหากด้วย
ระวังการผ่อน 0% ที่ไม่ใช่ของจำเป็น การผ่อน 0% ฟังดูเหมือนไม่มีต้นทุน แต่ที่จริงคือการดึงเงินในอนาคตมาใช้ล่วงหน้า หากเผลอผ่อนของหลายอย่างพร้อมกันแล้วคุณไม่ได้วางแผนให้ดี พอมันรวมกันหลายๆอย่าง อาจจะทำให้คุณผ่อนจนเงินแต่ละเดือนไม่พอได้เลยนะ

สรุป

บัตรเครดิตไม่ใช่ของดีหรือของร้ายในตัวมันเอง มันคือเครื่องมือ และเครื่องมือทุกชนิดให้ผลตามคนใช้งาน คนที่จ่ายเต็มทุกเดือนจะได้เงินคืนและประวัติเครดิตที่ดีฟรีๆ ส่วนคนที่จ่ายขั้นต่ำต้องแบกดอกเบี้ย 16% ต่อปี และติดอยู่ในวงจรหนี้ที่ลากยาวหลายปี

เส้นแบ่งง่ายมาก: จ่ายเต็มทุกเดือน แล้วบัตรจะทำงานให้คุณ ไม่ใช่คุณทำงานให้บัตร

ทำไมต้องวางแผนเกษียณ และทำไมยิ่งเริ่มเร็ว ยิ่งได้เปรียบ

Sun, 24 May 2026 10:00:00 GMT

หลายคนคิดว่า "เกษียณ" เป็นเรื่องไกลตัว ค่อยคิดตอนใกล้ๆก็ได้ อายุ50 ค่อยคิดก็ยังทัน แต่ความจริงคือ ยิ่งเริ่มช้า ยิ่งต้องเก็บหนักขึ้นหลายเท่า บทความนี้จะอธิบายว่าทำไมการวางแผนเกษียณถึงสำคัญ ทำไมการเริ่มต้นเร็วถึงได้เปรียบมหาศาล และเราจะเช็กความพร้อมของตัวเองได้ยังไงบ้าง

4 เหตุผลว่าทำไมการวางแผนเกษียณถึงสำคัญ

1. เราอยู่นานกว่าที่คิด - อายุขัยเฉลี่ยของคนเราเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ปัจจุบันอายุเฉลี่ยของคนไทยอยู่ที่ประมาณ 77-80 ปี ถ้าเกษียณตอนอายุ 60 หมายความว่าเราต้องมีเงินใช้ต่อไปอีกอย่างน้อย 17-20 ปี โดยไม่มีรายได้ประจำเข้ามา

2. "เงินเฟ้อ" ตัวร้ายที่คอยกัดกินค่าเงิน - เงิน 100 บาทวันนี้ ในอีก 30 ปีข้างหน้าจะมีอำนาจซื้อแค่ประมาณ 40 บาท (คำนวณที่สมมุติฐานว่าเงินเฟ้อ 3% ต่อปี) ถ้าวางเงินไว้เฉยๆโดยไม่ลงทุน เงินของเราจะมีมูลค่าลดลงเรื่อยๆ

3. โครงสร้างสังคมที่เปลี่ยนไป - ต้องยอมรับความจริงข้อหนึ่งว่า เทรนด์ครอบครัวยุคใหม่เปลี่ยนไปมาก การจะคาดหวังให้ลูกหลานมาเลี้ยงดูเหมือนสมัยก่อนอาจไม่ใช่เรื่องง่ายอีกต่อไป ลูกหลานเรียนจบแล้ว เขาก็อยากใช้ชีวิตและสร้างฐานะของตัวเองเหมือนกัน ทางเลือกที่ดีที่สุดคือเราต้องวางแผนให้ดี พึ่งเงินตัวเองตอนเกษียณ

4. ค่ารักษาพยาบาลแพงขึ้นทุกปี - ตอนแก่ค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพจะสูงขึ้นมาก ถ้าไม่มีเงินสำรองส่วนนี้ไว้ เงินเก็บทั้งหมดที่หามาทั้งชีวิตอาจจะหมดไปกับค่าหมอในเวลาไม่กี่ปี และกลายเป็นภาระของคนข้างหลังได้

ทำไมยิ่งเริ่มเร็ว ยิ่งได้เปรียบ

คำตอบคือ พลังของดอกเบี้ยทบต้น (Compound Interest) ยิ่งระยะเวลานานเท่าไร เงินยิ่งโตแบบทวีคูณ ไม่ใช่แค่บวกเพิ่ม

มาดูตัวอย่างชัดๆ สมมุติว่าทั้งสองคนต้องการมีเงิน 10 ล้านบาท และเกษียณตอนอายุ 60 ปี โดยคาดผลตอบแทนต่อปีที่ 8%

รายการ	คนแรกเริ่มอายุ 25	คนสองเริ่มอายุ 40
ระยะเวลา	35 ปี	20 ปี
เงินออมต่อเดือน	4,350 บาท	17,000 บาท
เงินที่ใส่ทั้งหมด	1.83 ล้าน	4.08 ล้าน
เงินที่ได้จากดอกเบี้ย	8.17 ล้าน	5.92 ล้าน

เห็นความแตกต่างไหมว่า คนที่เริ่มอายุ 40 ต้องเก็บมากกว่าคนที่เริ่มอายุ 25 เกือบ 4 เท่า เลยทีเดียว ทั้งที่เป้าหมายเท่ากัน แต่เพราะเริ่มช้าไป 15 ปี

และที่น่าสนใจกว่านั้น คนที่เริ่มเร็วใส่เงินตัวเองแค่ 1.83 ล้าน แต่ได้ดอกเบี้ยทบต้นเพิ่มอีก 8.17 ล้าน ในขณะที่คนเริ่มช้าต้องใส่เงินถึง 4.08 ล้าน แต่ได้ดอกเบี้ยกลับมาแค่ 5.92 ล้าน นี่คือเหตุผลที่ "เวลา" เป็นอาวุธที่ทรงพลังที่สุดของนักลงทุน และทำไมยิ่งเริ่มเร็วถึงยิ่งดี

ลองใช้เครื่องมือวางแผนเกษียณดูเลย

พูดมาเยอะ ไปลองทำจริงกันเลยดีกว่า เราได้เตรียมเครื่องมือวางแผนเกษียณไว้ให้แล้วที่ เครื่องมือวางแผนเกษียณ

วิธีใช้งานง่ายๆ 3 ขั้นตอน:

1. กรอกข้อมูลพื้นฐาน — อายุปัจจุบัน อายุที่อยากเกษียณ คาดการณ์อายุขัยที่จะมีชีวิตอยู่ เงินที่มีอยู่ และเงินที่ออมต่อเดือน

2. ปรับสมมติฐาน — ผลตอบแทนช่วงก่อนเกษียณ (แนะนำ 6-8% สำหรับพอร์ตที่มีหุ้นเป็นหลัก) ผลตอบแทนช่วงหลังเกษียณ (แนะนำ 3% สำหรับพอร์ตที่ปลอดภัยขึ้น) อัตราเงินเฟ้อ (3% โดยเฉลี่ย) และค่าใช้จ่ายต่อเดือนที่คาดว่าจะใช้ในวันนี้

3. ดูผลลัพธ์ — เครื่องมือจะคำนวณให้ว่า เงินจะพอใช้ถึงอายุเท่าไร ถ้าไม่พอ เราก็ต้องปรับแผน ว่าต้องออมเพิ่มเท่าไรต่อเดือน หรือต้องหาผลตอบแทนเพิ่มเท่าไร

หรือสามารถกดดูจากตัวอย่างในเครื่องมือของเราได้เลย สามารถเลือกและปรับตัวเลขให้เข้ากับสถานการณ์ของคุณได้เลย

ตัวอย่างเคสจริง

สมมติว่า: อายุ 30 ปี อยากเกษียณตอน 60 คาดอยู่ถึง 80 ปี ปัจจุบันมีเงินเก็บ 200,000 บาท ออมต่อเดือน 8,000 บาท ผลตอบแทนก่อนเกษียณ 8% หลังเกษียณ 3% เงินเฟ้อ 3% อยากเกษียณแล้วมีเงินใช้เดือนละ 30,000 บาท/เดือน

ลองกรอกเข้าเครื่องมือดู จะเห็นว่าเงินสะสมตอนเกษียณจะอยู่ที่ประมาณ 13 ล้านกว่าบาท ฟังดูเยอะ แต่พอเอามาเทียบกับค่าใช้จ่ายที่ปรับเงินเฟ้อแล้ว เงินจะหมดก่อนเมื่ออายุ 76 ปี

สิ่งที่เราทำได้เพื่อให้มีเงินเกษียณอย่างเพียงพอก็คือ ต้องเพิ่มเงินออมทุกเดือน เพิ่มเงินออมต่อปี หรือหาผลตอบแทนให้ได้มากขึ้น

1) ถ้าเราลองเปลี่ยนเงินออมเป็น 12,000 บาทต่อเดือนแทน เราจะมีเงินเพียงพอเกษียณ ที่ประมาณ 18.9 ล้านบาท

2) เพิ่มเงินออมต่อปี ปีละ 5% เราจะมีเงินเพียงพอเกษียณ ที่ประมาณ 21 ล้านบาท

แต่ละปีเราจะได้เงินเดือนเพิ่มขึ้น ลองเพิ่มเงินออมต่อปี ปีละ 5% หมายความว่าปีแรกเราออมเดือนละ 8,000 ปีถัดไปเราจะออมเดือนละ 8,400 เพิ่มขึ้น 5% จากปีก่อน และปีถัดไปจะเป็นออมเดือนละ 8,820 ไปเรื่อยๆ

หลังจากเราวางแผน ถ้าเรารู้ว่าไม่พอ เราจะแก้ได้ทัน ก่อนที่จะสายเกินไป เพราะเวลาไม่เคยรอใคร

สรุป

การวางแผนเกษียณไม่ใช่เรื่องของคนมีอายุ แต่เป็นเรื่องของคนที่อยากมีอนาคตที่มั่นคง ยิ่งเริ่มเร็วยิ่งดี ถ้าเริ่มเร็วตั้งแต่เรียนจบเลย เราก็จะเบากว่าไปเริ่มตอนใกล้ๆเกษียณแล้ว

ถ้ายังไม่เคยคำนวณดู ลองเข้าไปเล่นกับ เครื่องมือวางแผนเกษียณ ของเราดูได้ครับ ใช้เวลาไม่ถึง 5 นาที แต่อาจเปลี่ยนชีวิตหลังเกษียณของคุณไปเลย

เลิกเข้าใจผิด! เงิน 3.7 แสนล้านดอลลาร์ของปู่ Warren Buffett ไม่ใช่แค่ "เงินสด" อย่างที่คุณคิด

Wed, 29 Apr 2026 00:00:00 GMT

หลายคนเมื่อได้ยินว่า Berkshire Hathaway บริษัทของปู่ Warren Buffett ถือเงินสดมากที่สุดเป็นประวัติการณ์กว่า 3.73 แสนล้านดอลลาร์ มักจะนึกภาพเงินกองโตที่วางนิ่งๆอยู่ในธนาคารโดยไม่ได้ดอกเบี้ย หรือได้น้อยมาก

แต่ความจริงไม่ใช่แบบนั้นเลย! ในรายงานประจำปี 2025 ของ Berkshire Hathaway รายการที่คนมักเรียกรวมๆ ว่า "Cash" จริงๆ แล้วมันถูกจัดอยู่ในหมวด "Cash and Cash Equivalents" (เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด) ซึ่งถ้าไปดูไส้ในส่วนใหญ่จะไม่ใช่เงินสด แต่ส่วนใหญ่คือ Treasury Bills (T-Bills)

เงินสดและเงินฝาก ≈ 47.7 พันล้านดอลลาร์

ส่วนเงินลงทุนใน U.S. Treasury Bills (T-Bills) ≈ 321.4 พันล้านดอลลาร์

รวมทั้งสิ้น ≈ 373 พันล้านดอลลาร์ (ตัวเลขล่าสุด ณ สิ้นปี 2025)

T-Bills คืออะไร

T-Bills คือ ตั๋วเงินคลังของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นตราสารหนี้ระยะสั้นที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯ มีอายุตั้งแต่ไม่กี่วันไปจนถึง 52 สัปดาห์

จุดเด่นของ T-Bills

ปลอดภัยที่สุดในโลก เพราะค้ำประกันโดยรัฐบาลสหรัฐฯ ความเสี่ยงผิดนัดชำระแทบจะเป็นศูนย์
ให้ผลตอบแทนใกล้เคียงดอกเบี้ย Fed Funds Rate ซึ่งในปี 2024-2025 อยู่ที่ระดับ 4-5% ต่อปี
สภาพคล่องสูงมาก ขายเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ภายในวันเดียว ด้วยความที่สภาพคล่องขนาดนี้ มันเลยถูกจัดอยู่ในหมวด Cash and Cash Equivalents

T-Bills จึงไม่ใช่ "เงินสด" ในความหมายของเงินที่นอนเฉยๆ แต่เป็น เงินสดที่ทำงาน ได้ผลตอบแทนตลอดเวลา

ทำไม Warren Buffett ถึงเลือก T-Bills

1. เพราะดอกเบี้ยสูงเกินกว่าจะเสียโอกาส

ตอนที่ Fed ขึ้นดอกเบี้ยแรงในปี 2022-2023 จนทำให้ T-Bills ให้ผลตอบแทนกว่า 5% ต่อปี Buffett เคยพูดในการประชุมผู้ถือหุ้นว่า

"เราไม่รู้สึกแย่ที่ถือ T-Bills เลย ที่ผลตอบแทน 5% มันเป็นทางเลือกที่ดี"

หมายความว่า ถ้ายังไม่เจอหุ้นที่น่าสนใจพอที่จะซื้อ การพักเงินใน T-Bills ที่ได้ 5% ต่อปี ก็ไม่ใช่การเสียโอกาส เพราะได้ผลตอบแทนที่สมเหตุสมผลโดยไม่ต้องแบกรับความเสี่ยง

2. เพราะรอ "โอกาสครั้งใหญ่"

หลักคิดของปู่ Buffett คือ Margin of Safety ซื้อหุ้นเฉพาะเมื่อราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง

ถ้าปู่ยังมองว่าตลาดยังแพง และไม่เจอหุ้นที่น่าลงทุน เขาจะ "อดทนรอ" จนกว่าจะเจอโอกาสที่น่าสนใจจริงๆถึงจะซื้อ

T-Bills ทำหน้าที่เป็น "กระสุนสำรอง" ที่พร้อมยิงทันทีเมื่อโอกาสมา

3. ข้อจำกัดจาก "ขนาด" ที่ใหญ่เกินไป

ปัญหาของ Berkshire ไม่ใช่การหาบริษัทที่ดี แต่คือการหาบริษัทที่ดี และใหญ่พอ จะรองรับเงินมหาศาลได้

ด้วยเงินในมือกว่า 3.7 แสนล้านดอลลาร์ การจะเข้าไปสะสมหุ้นตัวใดตัวหนึ่งในปริมาณที่จะส่งผลต่อพอร์ต มักจะลงเอยด้วยการไล่ราคาตัวเอง เพราะทันทีที่ ปู่เริ่มขยับ ราคาหุ้นตัวนั้นจะพุ่งสูงขึ้นทันที ทำให้ต้นทุนการลงทุนสูงเกินความจำเป็น

ส่วน T-Bills เปรียบเหมือนมหาสมุทรที่ลึกพอ เพราะรองรับเงินหลักแสนล้านดอลลาร์ได้สบาย โดยไม่กระทบราคา

บทเรียนสำหรับนักลงทุนรายย่อย

1. "เงินสด" ไม่จำเป็นต้องนอนเฉยๆ

ถ้าคุณยังไม่เจอหุ้นน่าซื้อ ให้พักเงินไว้ในที่ที่ได้ผลตอบแทน เช่น

กองทุนตลาดเงิน ที่ลงทุนในตั๋วเงินคลัง หรือเงินฝากระยะสั้น
พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น
บัญชีเงินฝากดอกเบี้ยสูง
หรือซื้อ T-Bills แบบปู่ก็ทำได้

อย่าปล่อยเงินนอนในธนาคารเฉยๆที่ได้ดอกเบี้ยแค่ 0.25% ต่อปี

2. สภาพคล่องคือพลัง

ปู่ Buffett เคยพูดว่า "เงินสดเปรียบเสมือนออกซิเจน เวลาปกติไม่รู้สึก แต่เวลาขาดมันคือทุกอย่าง"

การมีเงินสดสำรอง ทำให้คุณไม่ต้องขายหุ้นในตอนตลาดร่วง มีเงินพร้อมซื้อหุ้นถูกๆ ในตอนวิกฤต

3. อดทนรอ "Fat pitch" ดีกว่ารีบสวิง

ใน Baseball มีคำว่า "Fat pitch" คือลูกที่ขว้างมาในจุดดีๆ ที่ตีง่าย Buffett ใช้คำนี้เปรียบกับการลงทุน — อย่ารีบสวิงทุกลูก รอลูกที่ดีจริงๆ แล้วสวิงให้เต็มแรง

ถ้าไม่สามารถหาหุ้นที่ดีในราคาเหมาะสมได้จริงๆ อย่าฝืนไปซื้อ ให้หาที่พักเงิน แล้วอดทนรอโอกาสดีๆแทนดีกว่า

สรุป

เงิน 3.7 แสนล้านดอลลาร์ของปู่ Warren Buffett ไม่ใช่แค่เงินที่นอนเฉยๆ ไร้ดอกเบี้ย แต่ส่วนใหญ่เป็น T-Bills ที่ทำงานได้ผลตอบแทน 4-5% ต่อปี

ซึ่งสะท้อนหลักการการลงทุนของปู่ ไม่ฝืนซื้อหุ้นที่ราคาแพง มีเงินเตรียมพร้อมรอสำหรับโอกาสที่จะเข้ามา แต่ก็ไม่ปล่อยให้เงินนอนเฉยๆโดยไม่ได้ผลตอบแทนอะไร

การไม่ลงทุนในจังหวะที่ผิด ก็เป็นการลงทุนที่ดีอย่างหนึ่ง

แหล่งอ้างอิง

รายงานประจำปีของ Berkshire Hathaway ปี 2025

Passive Fund vs Active Fund ต่างกันยังไง? แบบไหนเหมาะกับคุณ พร้อมสถิติย้อนหลัง

Mon, 27 Apr 2026 00:00:00 GMT

Passive Fund คืออะไร

Passive Fund หรือกองทุนเชิงรับ คือกองทุนที่บริหารโดยมีเป้าหมายให้ผลตอบแทน ใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง (Index) เช่น S&P 500, MSCI World, SET50

ผู้จัดการกองทุนไม่ได้พยายาม "ชนะตลาด" แค่เลียนแบบสัดส่วนของดัชนีให้เหมือนที่สุด ทำให้ค่าธรรมเนียมต่ำมาก (มักอยู่ที่ 0.05% – 0.5% ต่อปี)

ตัวอย่างกองทุน:

K-USXNDQ-A(A) ลงทุนตามดัชนี NASDAQ 100 (หุ้นใหญ่ 100 ตัวแรกของอเมริกา ที่ไม่รวมกลุ่มการเงิน ส่วนใหญ่เป็นหุ้นเทคโนโลยี)
SCBS&P500 ลงทุนตามดัชนี S&P 500 (หุ้นใหญ่ 500 ตัวแรกของอเมริกา ครอบคลุมทุกกลุ่มอุตสาหกรรม)

Active Fund คืออะไร

Active Fund หรือกองทุนเชิงรุก คือกองทุนที่ผู้จัดการกองทุน เลือกหุ้นเอง วิเคราะห์ คัดเลือก และจับจังหวะซื้อขาย โดยมีเป้าหมายให้ผลตอบแทน ชนะดัชนีอ้างอิง

ค่าธรรมเนียมจะสูงกว่ามาก (มักอยู่ที่ 1% – 2.5% ต่อปี) เพราะต้องจ่ายค่าทีมวิเคราะห์และค่าบริหาร

ตัวอย่างกองทุน

ARK Innovation ETF (ARKK) เน้นหุ้นเทค + นวัตกรรมโลก
K-VIETNAM ลงทุนตรงในหุ้นเวียดนาม (หรือบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากเศรษฐกิจเวียดนาม)

เปรียบเทียบ Passive vs Active

หัวข้อ	Passive Fund	Active Fund
เป้าหมาย	ตามดัชนี	ชนะดัชนี
ค่าธรรมเนียม	ต่ำ (0.05% – 0.5%)	สูง (1% – 2.5%)
การตัดสินใจ	อัตโนมัติตามดัชนี	ผู้จัดการกองทุนเลือกเอง
ความเสี่ยง	กระจายตามดัชนี	ขึ้นกับฝีมือผู้จัดการ
ความโปร่งใส	สูง	ปานกลาง

สถิติย้อนหลัง — Active Fund ชนะดัชนีได้จริงไหม?

นี่คือคำถามสำคัญที่สุด เพราะเราจ่ายค่าธรรมเนียมที่แพงกว่าให้ Active Fund ก็เพื่อหวังผลตอบแทนที่ชนะตลาด

มาดูข้อมูลจาก SPIVA Scorecard (S&P Indices Versus Active) ซึ่งจัดทำโดย S&P Dow Jones Indices เป็นรายงานที่ติดตามผลงาน Active Fund เทียบกับดัชนี S&P มาอย่างยาวนาน

สถิติจากรายงาน SPIVA U.S. Year-End 2024 (เผยแพร่ปี 2025):

ในระยะ 1 ปี กองทุน Active Large-Cap ของสหรัฐฯ ประมาณ 65.2% แพ้ S&P 500
ในระยะ 5 ปี กองทุน Active Large-Cap ประมาณ 76.3% แพ้ S&P 500
ในระยะ 10 ปี กองทุน Active Large-Cap ประมาณ 84.3% แพ้ S&P 500
ในระยะ 15 ปี กองทุน Active Large-Cap มากกว่า 90% แพ้ S&P 500

และล่าสุดจากรายงาน SPIVA Year-End 2025 (เผยแพร่ต้นปี 2026) กองทุน Active Large-Cap 79% แพ้ S&P 500 ในรอบปี 2025 เพียงปีเดียว

แปลว่าถ้าคุณสุ่มเลือก Active Fund หนึ่งกอง โอกาสที่กองนั้นจะชนะกองทุนดัชนีในระยะยาว เหลือไม่ถึง 10-15%

สถิติจาก Morningstar Active/Passive Barometer Year-End 2025 (เผยแพร่กุมภาพันธ์ 2026):

รายงานของ Morningstar ที่ติดตามกองทุนกว่า 9,200 กองทั่วสหรัฐฯ พบว่า

ในรอบปี 2025 มี Active Fund เพียง 38% ที่ชนะค่าเฉลี่ยของกองทุน Passive ในกลุ่มเดียวกัน (ลดลง 4% จากปีก่อนหน้า)
ในระยะ 10 ปี มี Active Fund เพียง ~20% (1 ใน 5 กอง) ที่ชนะค่าเฉลี่ยของกองทุน Passive
ในกลุ่ม U.S. Large-Cap ผลลัพธ์ยิ่งแย่กว่ากลุ่มอื่น ส่วนกลุ่มตราสารหนี้และ Real Estate ยังพอมีโอกาสชนะอยู่บ้าง

ทำไม Active Fund ส่วนใหญ่ถึงแพ้ดัชนี?

ค่าธรรมเนียมสูง กัดกินผลตอบแทน — หลักๆเลยคือส่วนต่างค่าธรรมเนียม 1-1.5% ต่อปี เมื่อทบต้น 20 ปี กินผลตอบแทนหายไปมหาศาลมาก
Market Timing ทำได้ยาก — แม้ผู้จัดการกองทุนมืออาชีพก็พลาดได้ เพราะไม่มีใครจับทางตลาดขึ้นลงได้ถูกต้อง 100% เป็นสิ่งที่เป็นไปไม่ได้ในทางปฏิบัติ
ตลาดสหรัฐฯ มีประสิทธิภาพสูง — ข้อมูลข่าวสารสะท้อนในราคาเร็ว ทำให้หาหุ้นดีๆ ที่ราคายังต่ำอยู่นั้นทำได้ยาก

แล้วควรเลือกแบบไหน?

เลือก Passive Fund ถ้า

เน้นความเรียบง่าย: ไม่มีเวลามานั่งคัดเลือกกองทุนหรือติดตามงบการเงินรายไตรมาส
เน้นระยะยาว: วางแผนลงทุน 10-20 ปีขึ้นไป เพื่อปล่อยให้พลังของดอกเบี้ยทบต้นทำงาน
เน้นประหยัดค่าธรรมเนียม: จะเห็นว่าค่าธรรมเนียมที่ต่างกันเล็กๆ ระยะยาวมีผลมาก Passive fund จะทำให้ได้รับผลตอบแทนเต็มเม็ดเต็มหน่วย เพราะค่าธรรมเนียมต่ำกว่า
เน้นความสบายใจ: พอใจกับผลตอบแทนที่เติบโตไปพร้อมกับเศรษฐกิจโลกหรือดัชนีหลัก ซึ่งถ้าไปดูสถิติ S&P 500 ย้อนหลัง 30 ปี เฉลี่ยอยู่ที่ปีละ ~10% เลยทีเดียว

เลือก Active Fund ถ้า

มีเวลาทำการบ้าน: ก่อนจะเลือก ต้องตามเช็คประวัติกองทุน วิธีการลงทุนของผู้บริหารกองอย่างละเอียด
มองเห็นโอกาสล่วงหน้า: เช่น หากคุณรู้ก่อนว่าเห็นว่าเทรนด์ AI กำลังจะมา แล้วไปซื้อกองทุนที่เจาะกลุ่ม AI ตรงๆ คุณจะสร้างผลตอบแทนได้สูง
ต้องการหาเพชรในตม: ต้องการลงทุนในตลาดที่มี Inefficiency สูง เช่น หุ้นขนาดเล็ก (Small-Cap) หรือตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) ซึ่งข้อมูลข่าวสารยังไม่ทั่วถึง ทำให้ผู้จัดการกองทุนเก่งๆ ยังสามารถหาหุ้น "ผู้ชนะ" ที่คนอื่นมองไม่เห็นได้

สรุป

จากสถิติย้อนหลัง 15-20 ปี Passive Fund ส่วนใหญ่จะชนะ Active Fund ในระยะยาว

สำหรับนักลงทุนทั่วไปที่ต้องการ DCA ระยะยาวเพื่อสร้างความมั่งคั่ง การเลือก Passive Fund ที่อิงดัชนีระดับโลก เช่น S&P 500 หรือ MSCI World เป็นทางเลือกที่ ปลอดภัย ค่าธรรมเนียมต่ำ และมีโอกาสชนะ Active Fund ส่วนใหญ่ในระยะยาว

ส่วนนักลงทุนที่พอจะจับเทรนด์ล่วงหน้าในอนาคตได้ การเลือก Active Fund แบบเจาะจงกลุ่มลงทุน ระยะสั้นเพื่อทำกำไร ก็เป็นอีกทางเลือกนึงที่ทำได้

แหล่งอ้างอิงสถิติย้อนหลัง

DCA คืออะไร? ทำไม DCA ถึงเวิร์ก? ส่องวิธีปั้นเงินล้านด้วยวินัย และพลังดอกเบี้ยทบต้น

Sun, 26 Apr 2026 00:00:00 GMT

DCA คืออะไร

DCA ย่อมาจาก Dollar Cost Averaging หรือภาษาไทยเรียกว่า การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน คือการแบ่งเงินลงทุนเท่าๆกันทุกงวดอย่างสม่ำเสมอ เช่น เดือนละ 5,000 บาท โดยไม่สนใจว่าราคาสินทรัพย์ในขณะนั้นจะสูงหรือต่ำ

ตัวอย่างที่พบบ่อย คือการ DCA เข้ากองทุนรวม หุ้นรายตัว ที่เรามั่นใจว่าจะมีราคาสูงขึ้นแน่ๆในระยะยาว

ทำไม DCA ถึงเวิร์ก

1. ลดความเสี่ยงจากการจับจังหวะตลาด (Market Timing)

ไม่มีใครรู้ว่าตลาดจะขึ้นหรือลงในวันไหน การ DCA ช่วยให้เราไม่ต้องเดาจุดต่ำสุดหรือสูงสุด แค่ลงทุนสม่ำเสมอตามแผน

2. ถัวเฉลี่ยต้นทุนได้อัตโนมัติ

เมื่อราคาสินทรัพย์ตก เงินก้อนเดิมจะซื้อหน่วยลงทุนได้มากขึ้น ตอนราคาสูงก็ซื้อได้น้อยลง ผลคือต้นทุนเฉลี่ยต่อหน่วยจะถูกลงในระยะยาว

3. สร้างวินัยการลงทุน

DCA บังคับให้เราออมและลงทุนทุกเดือน ไม่หวั่นไหวตามอารมณ์ตลาด ลดโอกาสที่จะ Panic sell ตอนตลาดร่วง

4. ใช้พลังของดอกเบี้ยทบต้น

เมื่อเราลงทุนต่อเนื่องระยะยาว ผลตอบแทนที่ได้จะถูกนำไปลงทุนต่อ เกิดเป็น ดอกเบี้ยทบต้น (Compound Interest) ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เงินก้อนเล็กกลายเป็นเงินก้อนใหญ่ในอนาคต

ข้อเสียหรือข้อควรระวังในการ DCA

1. ระวังการ DCA ใน "สินทรัพย์ที่ผิด"

หัวใจสำคัญของ DCA คือเราต้องมั่นใจว่าสินทรัพย์นั้นมี แนวโน้มเติบโตในระยะยาว หากเราเลือก DCA ในหุ้นรายตัวที่คุณสมบัติพื้นฐานเปลี่ยนไปแล้ว หรืออยู่ในอุตสาหกรรมที่กำลังถูก Disrupt การถัวเฉลี่ยจะกลายเป็นการ "จมไปกับเรือ" แทนที่จะเป็นการสร้างความมั่งคั่ง เพราะราคาอาจไม่กลับมาที่จุดเดิมอีกเลย และเราจะขาดทุน

ก่อนจะเริ่ม DCA การคัดเลือกสินทรัพย์จึงสำคัญกว่าการหาจังหวะซื้อ หากคุณไม่มีเวลาติดตามงบการเงินหรือวิเคราะห์หุ้นรายตัว การเลือก DCA ในกองทุนรวม Index Fund เช่น S&P500 หรือ MSCI World Index จะเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยและมีโอกาสสำเร็จสูงกว่าในระยะยาว

2. อาจเสียโอกาสทำกำไรสูงสุดในตลาด "ขาขึ้นที่ชัดเจน" (Opportunity Cost in Bull Market)

ในทางคณิตศาสตร์ DCA ไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่สูงที่สุด

หากตลาดเป็นเทรนด์ขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง (Strong Bull Market) การลงเงินก้อนครั้งเดียว (Lump Sum) ตั้งแต่วันแรกจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการ DCA มาก เพราะการทยอยซื้อจะทำให้ "ต้นทุนเฉลี่ย" ของคุณขยับสูงขึ้นเรื่อยๆ ตามราคาตลาดที่แพงขึ้นในแต่ละเดือน

แต่การที่คุณจะลงทุนแบบก้อนเดียว คุณก็ต้องมีสกิลในการจับจังหวะตลาดหรือ Market Timing ซึ่งถ้าคุณมีสกิลตรงนี้ คุณไม่จำเป็นต้องใช้ DCA เพราะจะทำให้ผลตอบแทนคุณลดลง

แต่หากคุณเน้นความสบายใจ ไม่ต้องการเสี่ยงเข้าผิดจังหวะ การยอมแลกกำไรสูงสุดบางส่วนเพื่อแลกกับวินัยและความสม่ำเสมอผ่าน DCA ก็จะเป็นแนวความคิดการลงทุนอีกทางนึง ที่คุณสามารถเลือกใช้ได้

ตัวอย่างการคำนวณ DCA ด้วยเครื่องมือดอกเบี้ยทบต้น

ลองดูตัวอย่างผ่าน เครื่องมือคำนวณดอกเบี้ยทบต้น ของ Investich กัน

ตัวอย่างที่ 1: DCA เดือนละ 5,000 บาท ผลตอบแทน 8% ต่อปี ระยะเวลา 25 ปี

กรอกข้อมูลในเครื่องมือดังนี้

เงินต้น: 0 บาท
ลงทุนเพิ่มต่อเดือน: 5,000 บาท
ผลตอบแทนต่อปี: 8%
ระยะเวลา: 25 ปี

ผลลัพธ์ที่ได้คือ

เงินรวมสุทธิ: ประมาณ 4,755,131.97 บาท
เงินต้นที่ลงทุนทั้งหมด: 1,500,000 บาท
กำไรจากการทบต้น: ประมาณ 3,255,131.97 บาท

จะเห็นว่ากำไรจากการทบต้นมากกว่าเงินต้นที่ลงเองถึง 2 เท่า นี่คือพลังของ DCA + ดอกเบี้ยทบต้น

ตัวอย่างที่ 2: DCA เดือนละ 5,000 บาท ผลตอบแทน ขยับเป็น 10% ต่อปี ระยะเวลา 25 ปี

กรอกข้อมูล

เงินต้น: 0 บาท
ลงทุนเพิ่มต่อเดือน: 5,000 บาท
ผลตอบแทนต่อปี: 10%
ระยะเวลา: 25 ปี

ผลลัพธ์

เงินรวมสุทธิ: ประมาณ 6,634,167.01 บาท
เงินต้นที่ลงทุนทั้งหมด: 1,500,000 บาท
กำไรจากการทบต้น: ประมาณ 5,134,167.01 บาท

จะเห็นว่าผลตอบแทนขยับแค่ปีละ 2% แต่พอทบต้นไปเรื่อยๆ ระยะยาวนั้นส่งผลเยอะมาก เงินต่างกับตัวอย่างแรกเกือบ 2 ล้าน และนั่นคือเหตุผลที่หัวใจของ DCA คือการเลือกสินทรัพย์ที่เติบโตได้ดีระยะยาว

ตัวอย่างที่ 3: เริ่มลงทุนช้า 10 ปี DCA เดือนละ 5,000 บาท ผลตอบแทน 12% ต่อปี ระยะเวลา 15 ปี

เงินรวมสุทธิ: ประมาณ 2,497,900.99 บาท
เงินต้น: 900,000 บาท
กำไรจากการทบต้น: ประมาณ 1,597,900.99 บาท

จะเห็นว่า ต่อให้คุณลงทุนเก่งแค่ไหน แต่ถ้าคุณเริ่มช้า 10 ปี พลังของดอกเบี้ยทบต้นก็จะทำงานได้ไม่เต็มที่ พลังของฝีมือ ก็สู้พลังของเวลาไม่ได้

สรุป

DCA ไม่ใช่แค่เรื่องของ "เงิน" แต่เป็นเรื่องของ "วินัย" และ "เวลา"

หัวใจสำคัญคือ เลือกสินทรัพย์ที่เติบโตในระยะยาว > เริ่มให้เร็ว > ทำสม่ำเสมอ > และอดทนรอ

ดูสภาวะตลาดหุ้นด้วยทฤษฎี Cocktail Party ของ Peter Lynch

Sat, 24 Apr 2021 08:25:13 GMT

ปีเตอร์ ลินช์ (Peter Lynch) ถือเป็นนักลงทุนและผู้จัดการกองทุนที่ประสบความสําเร็จมากที่สุดคนหนึ่งในโลก และเป็นผู้เขียนหนังสือชื่อดังอย่าง One Up On Wall Street

โดย Peter Lynch ได้อธิบายทฤษฎี Cocktail Party ไว้ว่ามันแบ่งเป็น 4 ช่วง

ช่วงที่ 1

เป็นช่วงที่ตลาดหุ้นตกมาสักระยะหนึ่ง ผู้คนในงานปาร์ตี้แทบไม่มีใครคุยกับผู้จัดการกองทุนอย่าง Peter Lynch เรื่องหุ้นเลย ผู้คนกลับให้ความสนใจที่จะคุยกับอาชีพอื่นอย่างหมอฟันมากกว่า ซึ่งช่วงนี้แหละจะเริ่มเป็นตลาดขาขึ้นแล้ว

ช่วงที่ 2

เป็นช่วงที่ตลาดหุ้นเริ่มขึ้นมาประมาณ 15% ผู้คนในงานปาร์ตี้เริ่มพูดถึงตลาดหุ้นมากขึ้น แต่ก็ยังมีความกลัวในตลาดอยู่ ผู้คนยังคงเลือกที่จะคุยกับหมอฟันมากกว่าผู้จัดการกองทุน

ช่วงที่ 3

เป็นช่วงตลาดหุ้นเริ่มขึ้นมาประมาณ 30% ผู้คนในงานเริ่มรายล้อมผู้จัดการกองทุนอย่าง Peter Lynch ว่าจะลงทุนยังไงดี ซื้อหุ้นตัวไหนดี และผู้คนส่วนใหญ่ในงานได้เริ่มซื้อหุ้นไปบ้างแล้ว รวมถึงหมอฟันด้วยก็เข้ามาสนใจเรื่องหุ้นอย่างมาก

ช่วงที่ 4

เป็นช่วงที่ผู้คนในงานก็รายล้อมผู้จัดการกองทุน แต่รอบนี้ทุกคนไม่ถามแล้วว่าซื้ออะไรดี แต่กลับแนะนำผู้จัดการกองทุนว่าควรซื้อหุ้นตัวไหนซะเอง แม้แต่หมอฟันก็มีเทคนิคการซื้อ มีหุ้นมาแนะนำ ซึ่งช่วงนี้แหละ Peter Lynch บอกว่าเป็นจุดที่ใกล้จุดสูงสุดของขาขึ้นแล้ว

โดยสรุปแล้วก็คือเวลาที่ไม่มีคนสนใจตลาดหุ้นเลย คือช่วงที่น่าลงทุนที่สุด เพราะเราจะสามารถหาหุ้นดีในราคาที่ถูกได้ ในทางกลับกันเวลาที่มีคนสนใจตลาดหุ้นเยอะๆ หุ้นหลายๆตัวจะถูกดันราคาจนมากแพงเกินไป ถ้าเราเข้าไปลงทุนช่วงนี้ ซึ่งอาจจะเป็นช่วงสูงสุดของขาขึ้น แล้วเราไม่ได้ประเมินมูลค่าหุ้นให้ดี เราก็อาจจะขาดทุนได้

แม้ Peter Lynch จะเป็นคนคิดค้นทฤษฎีนี้ขึ้นมา แต่เขาก็ไม่ได้แนะนำให้คาดเดาสภาวะตลาด เพราะไม่มีทางที่ใครจะเดาถูกได้ 100% แต่เขาแนะนำว่าวิธีที่จะลงทุนให้ประสบความสำเร็จคือการซื้อธุรกิจที่ดี

วิธีประเมินมูลค่าหุ้นและผลตอบแทน ด้วยอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น

Wed, 14 Apr 2021 12:12:38 GMT

เราสามารถคาดการณ์ราคาของหุ้นในอนาคต ด้วยอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นได้ ซึ่งวิธีนี้จะเหมาะกับบริษัทที่มีการเติบโตของกำไรสม่ำเสมอ เท่านั้น ในบทความนี้ควรมีพื้นฐานการใช้งาน TVM Calculator ก่อน ถ้าใครใช้ไม่เป็นควรไปอ่านบทความนี้ก่อน วิธีการประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนด้วย TVM Calculator

ขั้นแรก หาอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นย้อนหลัง 5-10 ปีก่อน

ซึ่งเราจำเป็นต้องรู้กำไรต่อหุ้นย้อนหลังไปในอดีตก่อน เพื่อความง่ายในการดู ตัวอย่างด้านล่าง ผมใช้ Jitta.com ในการดูกำไรย้อนหลังในอดีต โดยค้นหาหุ้นที่คุณสนใจ แล้วเข้าไปที่ FactSheet (คุณสามารถเลือกใช้เว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์ หรือเว็บไซต์ที่คุณถนัดได้เลย)

จากรูปนี้เราจะสามารถหาอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในอดีตได้แล้ว

ปี 2012 มีกำไรต่อหุ้นเป็น 0.67 บาทต่อหุ้น (Present value)

ปี 2020 มีกำไรต่อหุ้นเป็น 1.6 บาทต่อหุ้น (Future value)

ซึ่งเราก็รู้จำนวนปีแล้วว่าเท่ากับ 8 ปี (ไม่ได้นับปีฐาน คือ 2012)

เท่านี้เราก็สามารถหาอัตราการเติบโตของกำไรด้วย TVM Calculator ได้แล้ว

อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นของหุ้นตัวนี้คือ 11.495% ต่อปี

ขั้นที่สอง คาดการณ์กำไรต่อหุ้นในอนาคต 10 ปีข้างหน้า

พอเรารู้อัตราการเติบโตแล้ว เราก็สามารถหากำไรต่อหุ้นในอนาคตอีก 10 ปีได้

กำไรต่อหุ้นในปี 2020 ปี ล่าสุด คือ 1.6 บาทต่อหุ้น (Present value)

อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นคือประมาณ 11% ต่อปี (Annual Rate)

จำนวนปีจะเท่ากับ ปีที่เราจะคาดการณ์ ในที่นี้คือ 10 ปี

เราจะคาดการณ์ได้แล้วว่า กำไรต่อหุ้น ใน 10 ปีข้างหน้าของหุ้นตัวนี้จะเท่ากับ 4.54 บาทต่อหุ้น

ขั้นที่สาม คาดการณ์ราคาหุ้นในอีก 10 ปีข้างหน้า

เมื่อเรารู้กำไรต่อหุ้น ในอีก 10 ปีข้างหน้าแล้ว เราจะสามารถคาดเดาราคาของหุ้นได้ ด้วยการเอา กำไรต่อหุ้น คูณกับ P/E

โดยถ้าในอดีตหุ้นตัวนี้เคย P/E ต่ำสุดที่ 15 เท่า และสูงสุดที่ 20 เท่า เราก็จะเดาได้ ราคาต่ำสุดจะเท่ากับ 68.1 บาทต่อหุ้น และสูงสุดอยู่ที่ 90.8 บาทต่อหุ้น

อาจจะเฉลี่ย P/E เฉลี่ยย้อนหลัง 5-10 ปีก็ได้เช่นกัน

ขั้นสุดท้าย หาผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ

พอเราคาดการณ์ราคาหุ้นของ 10 ปีข้างหน้าได้แล้ว ก็จะสามารถหาผลตอบแทนต่อปีได้

สมมุติว่าปัจจุบันหุ้นตัวนี้มีราคาอยู่ที่ 30 บาท (Present value)

โดยถ้าเราใช้ราคาของ P/E ที่ต่ำสุด หรือก็คือ 68.1 บาทต่อหุ้น (Future value)

เราจะสามารถคาดการณ์ผลตอบแทนที่จะได้รับต่อปีเท่ากับ 8.543% ต่อปี

ถ้าเราใช้ราคาที่ P/E ที่สูงสุดในอดีตหรือก็คือ 90.8 บาทต่อหุ้น (Future value)

เราจะสามารถคาดการณ์ผลตอบแทนที่จะได้รับต่อปีได้เท่ากับ 11.711% ต่อปี

ซึ่งเราจะสรุปได้ว่า ผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนหุ้นตัวนี้เป็นระยะเวลา 10 ปี จะได้ผลตอบแทนต่ำสุดที่ประมาณ 8.543% ต่อปี และมีโอกาสได้ผลตอบแทนสูงสุดที่ประมาณ 11.711% ต่อปี

เพิ่มเติม

วิธีนี้ไม่เหมาะกับหุ้นที่รายได้และกำไรไม่สม่ำเสมอ
อัตราการเติบโตอาจจะไม่ได้โตเท่ากันทุกปี และปีหลังๆอาจจะโตได้น้อยลง ด้วยขนาดของกิจการที่ใหญ่ขึ้น ถ้าเราจะใช้วิธีนี้ประเมิน เราอาจจะลดอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่เราคำนวณได้มาลงไปอีก เพื่อให้มี Margin of safety
ถ้าใครอ่านเข้าใจแล้ว อยากใช้วิธีง่ายกว่า ผมมีเขียนเครื่องมือคำนวณไว้แล้ว สามารถเข้าไปใช้ได้ที่นี่ ประเมินมูลค่าหุ้น ด้วยอัตราการเติบโตของกำไร

วิธีดูการซื้อขายหุ้นของผู้บริหารด้วย แบบฟอร์ม 59

Sat, 30 Jan 2021 12:38:52 GMT

แน่นอนว่าผู้บริหารคือผู้ที่รู้ข้อมูลภายในของบริษัท การที่ผู้บริหารซื้อหุ้น แปลว่าเขามั่นใจในศักยภาพของบริษัทหรือราคาหุ้นนั้นถูกเกินไป ในทางกลับถ้าผู้บริหารขายหุ้น ก็อาจจะหมายถึงราคาขณะนั้นแพงไป ไม่มั่นใจในศักยภาพ หรือผลประกอบการช่วงนั้นอาจจะออกมาไม่ดีก็ได้ (เป็นแค่ข้อสันนิษฐาน เราควรวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในส่วนอื่นๆด้วย)

ซึ่งเราสามารถดูข้อมูลการซื้อขายของผู้บริหารผ่านแบบฟอร์ม 59 ได้ โดยมีวิธีการดังนั้น

เข้าไปที่เว็บไซต์ https://www.sec.or.th
จากนั้นคลิกที่ ข่าว/ข้อมูลตลาดทุน > บริษัทที่ออกหลักทรัพย์ ตามตัวอย่างด้านล่าง

คลิกที่ รายงานการเปลี่ยนแปลงการถือหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (แบบ 59)

จากนั้นก็เลือกบริษัทที่เราต้องการดู กับวันที่ที่เราต้องการดูและกดค้นหา

จากตัวอย่างจะดูข้อมูลการซื้อขายหุ้นของ Com7 ตั้งวันที่ 1 มกราคม 2563 ถึงวันปัจจุบัน วันที่ 29 มกราคม 2564

เท่านี้เราจะเห็นข้อมูลแล้วว่า ผู้บริหารชื่ออะไร มีการซื้อ ขาย หรือโอนหุ้น ณ ระดับราคาที่เท่าไร โดยถ้ากดที่ Link ตรงหมายเหตุก็สามารถดูได้ด้วยว่าตำแหน่งอะไร

ก็ลองนำไปใช้ดูบริษัทที่สนใจ และนำข้อมูลตรงนี้ไปช่วยประกอบการตัดสินใจซื้อหรือขายดูนะครับ

คุณเป็นนักลงทุน หรือ นักเก็งกำไร?

Sun, 27 Dec 2020 15:32:29 GMT

ปัจจุบันคุณซื้อหุ้น ด้วยเหตุผลแบบด้านล่างนี้บ้างหรือเปล่า

ซื้อเพราะเพื่อนบอกมา หรือโบรกเกอร์แนะนำมา
ซื้อเพราะแค่คิดว่ามันจะขึ้น โดยไม่มีเหตุผลอ้างอิง
ซื้อเพราะหุ้นกำลังราคาขึ้น และคิดว่ามันจะขึ้นต่ออีก
ซื้อเพราะคิดว่าตลาดกำลังจะเป็นขาขึ้น
ซื้อเพราะกราฟสวย

ถ้าคุณซื้อด้วยเหตุผลใดเหตุผลหนึ่งด้านบน และไม่ได้ศึกษาอย่างละเอียด แปลว่าคุณกำลังเก็งกำไรอยู่

การเก็งกำไรเปรียบเสมือนการขับรถเร็ว คุณมีโอกาสขับถึงที่หมายได้เร็วกว่า แต่ก็มีโอกาสเสี่ยงที่จะเกิดอุบัติเหตุและเสียชีวิตเช่นกัน

โดยนิยามของนักลงทุนในฉบับของ เบนจามิน เกรแฮม ผู้เป็นเสมือนบิดาของ VI (Value Investor) และผู้เป็นเสมือนอาจารย์ของนักลงทุนชื่อดังอย่างวอร์เรน บัฟเฟตต์ ให้ไว้ชัดเจนมากว่า "การลงทุนเป็นการกระทำที่ตั้งอยู่บนพื้นฐานของการวิเคราะห์อย่างละเอียด ซึ่งจะปกป้องเงินต้นและสร้างผลตอบแทนที่เพียงพอ"

ถ้ามองดีๆมันจะเป็นสององค์ประกอบหลัก

1) พื้นฐานธุรกิจดีไหม โดยวิเคราะห์อย่างละเอียด

ซึ่งการจะวิเคราะห์ตรงนี้แปลว่าเราต้องเข้าใจธุรกิจก่อน และวิเคราะห์ไปถึงอนาคตของธุรกิจนั้นๆ วิเคราะห์ถึงรายได้และกำไรว่ามีความสม่ำเสมอไหม เติบโตอยู่ไหม คู่แข่งเป็นยังไง ถ้ามีคู่แข่งรายใหม่จะเข้ามาง่ายไหม และอื่นอีกมากมาย รวมถึงปัจจัยความเสี่ยงในเรื่องของการดิสรัปชัน หนี้สิน กระแสเงินสดของบริษัท รวมถึงความเสี่ยงอื่นๆที่อาจจะเกิดขึ้น (รายละเอียดการวิเคราะห์มีเยอะกว่านี้มาก ตรงนี้จะขอพูดสรุปแค่สั้นๆ)

2) ราคาหุ้น

ธุรกิจที่ดีมากๆ แต่ถ้าซื้อในราคาที่แพงเกินไป เราก็อาจจะขาดทุน หรือได้ผลตอบแทนที่ต่ำนั่นเอง พอเรารู้ว่าธุรกิจแข็งแกร่ง พื้นฐานดีแล้ว เราควรต้องประเมินมูลค่ากิจการก่อนที่จะซื้อ เพื่อซื้อหุ้นในราคาที่เหมาะสมที่จะสร้างผลตอบแทนที่เพียงพอ และควรมี Margin of Safety เพื่อปกป้องเงินต้นด้วย

นักลงทุนจะตัดสินใจราคาตลาดด้วยการวิเคราะห์คำนวณมูลค่ากิจการ แต่นักเก็งกำไรจะให้มูลค่ากิจการจากราคาตลาด

เพิ่มเติม

ต้องบอกว่าการเก็งกำไรก็ไม่ใช่สิ่งที่ผิด ถ้าคุณสามารถสร้างผลตอบแทนได้ โดยคุณต้องคำนึงถึงความเสี่ยงก่อนที่จะซื้อ ควรจะมีแผนและมีวินัยมากพอที่จะทำตามแผนว่าจุดไหนควรขาย จุดไหนควรที่จะ Cut loss และคุณไม่ควรที่จะใช้เงินทั้งพอร์ตในการเก็งกำไรกับหุ้นเพียงตัวเดียว

สิ่งสำคัญเลยคือคุณควรแยกให้ออกว่าที่คุณซื้อนั้นคือการเก็งกำไร หรือการลงทุนกันแน่

วิธีการประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนด้วย TVM Calculator

Sat, 19 Dec 2020 12:54:43 GMT

Time Value of Money Calculator (TVM Calculator) คือเครื่องมือในการวางแผนการเงิน โดยสามารถใช้ได้ในหลายกรณี เช่น คำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน ว่าเงินในอนาคตเป็นเท่าไร, ประยุกต์ใช้ในการวางแผนการเงิน วางแผนการเกษียณก็ได้เช่นกัน

โดยเราสามารถใช้งาน TVM Calculator ได้ทั้งทางเว็บไซต์ด้านล่างนี้ https://www.fncalculator.com/financialcalculator?type=tvmCalculator

หรือดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน โดยที่แอนดรอยด์จะใช้ชื่อ Financial Calculators กับของไอโอเอสจะใช้ชื่อ EZ Financial Calculators สามารถกดผ่านลิงค์ด้านล่างนี้ได้เลยครับ

Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=com.financial.calculator
iOS: https://apps.apple.com/th/app/ez-financial-calculators/id494170744

หลังจากโหลดแอปพลิเคชันเสร็จ เข้าแอปมา เราจะเห็นหลายเครื่องมือมาก แต่ในบทความนี้เราจะพูดถึงตัว TVM Calculator ตัวแรกเท่านั้นครับ กดที่ตัว TVM Calculator ได้เลย

หลังจากกดเข้ามาแล้วจะเป็นหน้าตาแบบนี้

เราต้องรู้ก่อนว่าแต่ละตัวนั้นคืออะไร ตามด้านล่างนี้เลย

Present Value (PV) เงินที่มีในปัจจุบัน

Payments (PMT) เงินที่จะลงทุนเพิ่มรายงวด

Future Value (FV) เงินในอนาคต

Annual Rate อัตราผลตอบแทน (% ต่อปี)

Periods จำนวนงวดที่ลงทุน

Compounding ช่วงเวลาคำนวณผลตอบแทน ค่านี้ควรเลือกเป็น Annually (ต่อปี) เสมอ

Mode ลงทุนต้นปี หรือสิ้นปี

เพื่อให้ง่ายต่อความเข้าใจ มาดูตัวอย่างการใช้งานกัน

ตัวอย่างแรก: มีเงินต้นอยู่ 100,000 นำไปลงทุนได้ผลตอบแทน 2% ต่อปี เป็นระยะเวลา 25 ปี เราจะมีเงินในอนาคตเท่าไร

ในเคสนี้ต้องการจะรู้เงินในอนาคต ก็ให้กดที่ปุ่ม FV เลย (ต้องการหาค่าไหนให้กดที่ค่านั้น)

เราจะได้คำตอบแล้วว่า เงินในอนาคตจะเป็น 164,060.60 บาท

ข้อควรรู้: ค่า PV ที่ใส่เป็นลบ เพราะมันคือกระแสเงินสดที่ไหลออกจากกระเป๋าเราเพื่อไปลงทุน

ตัวอย่างที่สอง: มีเงินต้นอยู่ 100,000 นำไปลงทุน โดยจะลงทุนเพิ่มเดือนละ 1,000 บาท โดยที่ผลตอบแทนต่อปีคือ 8% เป็นระยะเวลา 25 ปี เราจะมีเงินในอนาคตเท่าไร

รอบนี้ก็กรอกแบบตัวอย่างแรกเลย แต่เรามีเงินลงทุนเพิ่มจึงต้องกรอกตัว Payments เพิ่มด้วย โดยเดือนละ 1,000 แปลว่าทั้งปีคือ 12,000 ที่ใส่ค่าทั้งปี เพราะเราคำนวณผลตอบแทนทั้งปีครับ

ซึ่งเงินในอนาคตก็จะเป็น 1,562,118.90 บาท

ตัวอย่างที่สาม: มีเงินลงทุนต่อเดือน เดือนละ 2,000 โดยได้ผลตอบแทน 8% ต่อปี ต้องการจะมีเงินในอนาคตคือ 5,000,000 บาท จะต้องใช้ระยะเวลากี่ปี

รอบนี้เรารู้เงินในอนาคต(FV) แล้ว ที่ต้องการจะรู้คือระยะเวลา เพราะฉะนั้นต้องกดที่ปุ่ม Periods แทน

เราจะได้คำตอบเป็น 37 ปี

เคสนี้คือวิธีนึงในการคำนวณเงินเกษียณ ซึ่งถ้าเราเริ่มเก็บเงินตอน 20 ต้นๆ ก็ยังเป็นไปตามเป้า แต่ถ้าเราเริ่มช้า แปลว่าเราต้องเพิ่มเงินในการเก็บไปลงทุนต่อเดือนให้สูงขึ้น หรือสร้างผลตอบแทนต่อปีให้สูงขึ้นนั่นเอง

ตัวอย่างที่สี่: มีเงินต้นอยู่ 100,000 และมีเงินลงทุนเพิ่มเดือนละ 5,000 โดยคาดหวังเงินในอนาคตอยู่ที่ 5,000,000 ในระยะเวลา 25 ปี ต้องสร้างผลตอบแทนกี่ % ถึงจะทำได้ตามเป้าหมาย

รอบนี้ต้องการหาผลตอบแทน ก็กดที่ปุ่ม Rate

ก็จะได้คำตอบว่าต้องลงทุนให้ได้ 7.91% ต่อปี
ซึ่งถือว่าเป็นไปได้ในทางปฏิบัติ มีกองทุนหุ้นหลายกองที่ทำได้

เราจะเห็นแล้วว่า TVM Calculator สามารถใช้วางแผนการเงินได้เป็นอย่างดี รวมถึงสามารถนำไปใช้ประเมินมูลค่าหุ้นได้อีกด้วย แต่ในบทความนี้จะยังไม่กล่าวถึง ยังไงก็ลองนำไปใช้วางแผนการเงินกันดูนะครับ

วิธีประเมินมูลค่าหุ้น โดยการเทียบกับผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล

Sat, 31 Oct 2020 13:15:56 GMT

ก่อนที่เราจะซื้อหุ้นสักตัว เราควรจะต้องประเมินมูลค่าหุ้นขณะนั้นก่อนแล้วว่า ราคาตอนนั้นเหมาะสมหรือไม่ มันถูกหรือแพง ซึ่งวิธีนึงที่ Warren Buffett ใช้บอกความถูกแพงของหุ้น คือการเทียบผลตอบแทนระหว่างหุ้น กับผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล

ตัวอย่าง บริษัท A มีกำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 1.2 บาทต่อหุ้น ถ้าสมมุติว่าผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอยู่ที่ 4% คุณจะคำนวณมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างหุ้นกับพันธบัตรได้โดยการนำกำไรต่อหุ้น มาหารผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล จากตัวอย่างจะเป็น 1.2 ÷ 0.04 = 30 บาทต่อหุ้น

หมายความว่าถ้าคุณซื้อหุ้น A ที่ราคา 30 บาท คุณจะได้อัตราผลตอบแทนเริ่มแรกที่ 4% เทียบเท่ากับพันธบัตรรัฐบาล

ถ้าสมมุติว่าหุ้น A ตอนนี้มีราคาอยู่ที่ 11 บาท แปลว่า คุณจะได้อัตราผลตอบแทนเริ่มแรกที่ 10.91% (1.2 * 100 ÷ 11) ซึ่งถ้าคุณคำนวณเทียบแล้วว่า ซื้อหุ้นราคานั้นได้ผลตอบแทนสูงกว่ามาก แน่นอนว่าคุณก็จะเลือกลงทุนในหุ้นแทน แต่ถ้าผลตอบแทนใกล้เคียงกันมาก พันธบัตรรัฐบาลก็อาจจะเป็นทางเลือกลงทุนสำหรับคุณ เพราะว่ามีความเสี่ยงต่ำกว่า

ข้อสังเกต

จะเห็นว่าผมใช้คำว่า อัตราผลตอบแทนเริ่มแรก (Initial rate of return) เนื่องจากกำไรของหุ้นสามารถเติบโตได้ ทำให้ผลตอบแทนปีถัดๆไปอาจจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงได้ ซึ่งแตกตากจากพันธบัตรที่ผลตอบแทนจะแน่นอน
- ผลตอบแทนเริ่มแรก เราคำนวณจากมุมมองของการร่วมทำธุรกิจ (Business Perspective) หมายความว่าถ้า ถ้าเรามีหุ้น A ที่มีกำไร 1.2 บาทต่อหุ้น ถ้าเรามี 1,000 หุ้น เราจะมองว่าเราจะได้กำไร 1200 บาท
หุ้นเป็นสินทรัพย์อย่างนึง เราไม่จำเป็นต้องเอาเงินทั้งหมดไปลงทุนในหุ้น เพราะฉะนั้นการเทียบกับสินทรัพย์อื่นจะทำให้เราเห็นภาพว่าแบบไหนคุ้มค่ากว่า

ดูสภาวะตลาดหุ้นด้วย Earning Yield Gap

Sun, 25 Oct 2020 06:20:35 GMT

Earning Yield Gap คืออะไร?

Earning Yield Gap คือส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนของหุ้นทั้งตลาด เทียบกับผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว 10 ปี

ซึ่งถ้า Earning Yield Gap มีค่ามาก แปลว่าผลตอบแทนการลงทุนในหุ้นนั้นสูงกว่าผลตอบแทนของพันธบัตรมากๆ ก็จะจูงใจให้คนมาลงทุนในหุ้นมากขึ้น ทำให้ตลาดอาจจะเป็นขาขึ้น

ถ้า Earning Yield Gap มีค่าน้อย แปลว่าผลตอบแทนการลงทุนในหุ้นนั้นน้อยหรือใกล้เคียงพันธบัตรรัฐบาล ทำให้ตลาดอาจจะเป็นขาลง เพราะมีแนวโน้มที่คนจะโยกเงินไปในการลงทุนอื่นๆที่ผลตอบแทนใกล้เคียงกัน และไม่มีความเสี่ยงในการเสียเงินต้นแบบหุ้น

วิธีการคำนวณ Earning Yield Gap

เราต้องหา P/E ของตลาดก่อน ซึ่งสามารถดูได้ที่ เว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์
ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสามารถดูได้ที่ ThaiBMA

ถ้าสมมุติว่า P/E ตลาดขณะนั้นคือ 12 เท่า เราจะบอกได้ว่า เราจะคืนทุนใน 12 ปี หรือก็คือผลตอบแทน 8.33% ต่อปี (100 ÷ 12 = 8.33) และสมมุติว่าผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว 10 ปีอยู่ที่ 2%

Earning Yield Gap จะเท่ากับ 8.33 - 2 = 6.33%

ตีความได้ว่าตลาดหุ้นยังน่าจูงใจให้นักลงทุนมาลงทุนอยู่ เพราะผลตอบแทนยังต่างกับพันธบัตรค่อนข้างสูง

ถ้าสมมุติว่า P/E ตลาดขณะนั้นคือ 30 เท่า เราจะบอกได้ว่า ผลตอบแทน 3.33% ต่อปี (100 ÷ 30 = 3.33) และสมมุติว่าผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว 10 ปีอยู่ที่ 2%

Earning Yield Gap จะเท่ากับ 3.33 - 2 = 1.33%

แบบนี้ตีความได้ว่าตลาดหุ้นมีราคาแพง เทียบกันต่างแค่ 1.33% คนก็อาจจะเลือกไปลงทุนอย่างอื่น ที่ไม่มีความเสี่ยงในการเสียเงินต้นแบบหุ้น ทำให้ตลาดหุ้นอาจจะตกลงเป็นขาลง

เพิ่มเติม

ที่นิยมเลือกใช้พันธบัตรระยะยาว 10 ปีมาคำนวณ เนื่องจากการลงทุนในหุ้นควรเป็นการลงทุนระยะยาว คือประมาณ 10 ปีขึ้นไป จึงใช้ระยะที่เท่ากันมาเป็นตัวเปรียบเทียบ
หุ้นเป็นเพียงเครื่องมือการลงทุนอย่างนึง คุณไม่จำเป็นต้องเอาเงินทั้งหมดไปลงที่หุ้น ถ้าคุณเทียบกับการลงทุนอื่นๆแล้วเจอผลตอบแทนที่มากกว่า การลงทุนนั้นก็จะเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า

Dilution Effect คืออะไร ทำไมถึงส่งผลกับราคาหุ้น

Mon, 31 Aug 2020 15:11:14 GMT

Dilution Effect คือผลกระทบจากการที่กิจการทำการเพิ่มทุน ทำให้มีจำนวนหุ้นเพิ่มมาก ในขณะที่กำไรยังเท่าเดิม ซึ่งการที่มีหุ้นเพิ่มมากขึ้น ทำให้กำไรต่อหุ้นลดลงและผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ก็จะลดลงด้วย เปรียบได้กับพิซซ่าถาดเท่าเดิม แต่มีคนมากินเพิ่มขึ้น ทำให้กินได้น้อยชิ้นลงนั่นเอง

ทำไมถึงส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น?

แน่นอนว่าราคาหุ้นขึ้นอยู่กับผลกำไรของกิจการ การที่กำไรต่อหุ้นลดลง เนื่องจากหุ้นมีจำนวนเยอะขึ้น ย่อมทำให้ราคาหุ้นลดลง

ประมาณราคาหลังเพิ่มทุนยังไง?

มาดูตัวอย่างที่พึ่งเกิดกับหุ้น THANI กัน

มติที่ประชุมของ THANI อนุมัติการเพิ่มทุนในอัตราส่วน 2 หุ้นเดิม ต่อ 1 หุ้นใหม่ โดยให้สิทธิซื้อหุ้นในราคา 1 บาทต่อหุ้น และจะขึ้นเครื่องหมาย XR ในวันที่ 25/08/2563

ราคาปิดวันที่ 24/08/2563 อยู่ที่ 4.24 บาทต่อหุ้น (ก่อนขึ้นเครื่องหมาย XR)

พอวันที่ 25/08/2563 ราคาปิดลดลงมา 25.94% เหลือเพียง 3.14 บาทต่อหุ้น

ซึ่งถ้าเราลองประมาณการจากสูตร จะได้ค่าดังนี้

ราคาหุ้นหลังเพิ่มทุน = (2 x 4.24) + (1 x 1) / (2 + 1) = 3.16 บาท

จะเห็นว่าค่าที่ออกมาจะค่อนข้างใกล้เคียงกัน

แถม: แล้วถ้าเป็นการลดจำนวนหุ้นแทนส่งผลต่อราคาหุ้นไหม?

การลดจำนวนหุ้นเกิดจากการที่กิจการซื้อหุ้นคืน แน่นอนว่าการที่หุ้นน้อยลง กำไรต่อหุ้นก็เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น(ROE) ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน เปรียบเสมือนพิซซ่าถาดเท่าเดิมที่คนกินน้อยลง ทำให้เรากินได้มากชิ้นยิ่งขึ้น ไว้ผมจะมาเขียนเรื่องซื้อหุ้นคืนแบบเต็มๆพร้อมยกตัวอย่างในบทความถัดไปครับ

กฎตัวเลข 72 คืออะไร

Sun, 21 Jun 2020 00:12:00 GMT

กฎตัวเลข 72 (The Rule of 72) คือวิธีการคำนวณอย่างง่ายๆว่า ใช้เวลาทั้งหมดกี่ปีที่เงินต้นที่เราลงทุน จะเพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่า

มาดูสูตรที่ใช้คำนวณกันเลย

ตัวอย่างการคำนวณ

เงินต้นในการลงทุน 500,000 บาท อยากให้เงินก้อนนี้เป็น 1,000,000 บาท

ถ้าอัตราผลตอบแทนต่อปีเป็น 10% จะใช้เวลาเท่ากับ 72 หาร 10 หรือเท่ากับ 7.2 ปี

ถ้าอัตราผลตอบแทนต่อปีเป็น 8% จะใช้เวลาเท่ากับ 72 หาร 8 หรือเท่ากับ 9 ปี

ถ้าอัตราผลตอบแทนต่อปีเป็น 5% จะใช้เวลาเท่ากับ 72 หาร 5 หรือเท่ากับ 14.4 ปี

นอกจากนี้ยังสามารถใช้คำนวณกับดอกเบี้ยเงินกู้ได้เช่นกัน

ถ้ากู้เงินมา 10,000 เสียดอกเบี้ย 18% ต่อปี หนี้จะเป็น 20,000 ในระยะเวลา 72 หาร 18 หรือเท่ากับ 4 ปี

กฎ 72 ใช้เป็นการคำนวณคร่าวๆเท่านั้น ถ้าเราคำนวณแล้วพบว่า ระยะเวลามันนานไปไม่ทันเป้าหมายเรา เราก็ต้องหาวิธีการลงทุนอื่นที่อาจจะเสี่ยงขึ้นแต่ได้ผลตอบแทนสูงขึ้น กลับกันถ้าระยะเวลามันเร็วเกินกว่าเป้าหมายและเราไม่อยากเสี่ยงมาก เราก็อาจจะหาการลงทุนอื่นที่ได้อัตราผลตอบแทนลดลง แต่เสี่ยงน้อยลงได้เช่นกัน

Beta (β) คืออะไร?

Sat, 20 Jun 2020 22:40:32 GMT

Beta (β) คือค่าที่บอกเราว่า ราคาของหุ้นตัวนั้นๆมีความผันผวนมากแค่ไหนเมื่อเทียบกับตลาด

โดยค่านี้เกิดจากการเทียบกันระหว่าง การเปลี่ยนแปลงราคา ของหุ้นนั้นๆในอดีต เทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคาของตลาดหุ้นย้อนหลังในอดีต

แล้วนำค่านี้มาดูยังไง?

β = 1 หมายความว่ามันเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับตลาดเลย ถ้าตลาดขึ้น 10% ราคาของหุ้นตัวนี้โดยเฉลี่ยแล้วก็จะขึ้น 10% เช่นกัน

β > 1 หมายความว่าราคาหุ้นมันจะขึ้นลงแรงมากกว่าตลาด สมมุติถ้าค่านี้เป็น 1.5 แปลว่าราคาหุ้นโดยเฉลี่ยแล้วจะขึ้นลงมากกว่าตลาด 1.5 เท่า ตัวอย่างเช่น ถ้าตลาดขึ้น 10% ราคาของหุ้นตัวนี้โดยเฉลี่ยก็จะขึ้น 15% เช่นกัน

0 < β < 1 หมายความว่าราคาหุ้นขึ้นลงไปตามตลาด แต่จะขึ้นหรือลงน้อยกว่าราคาตลาด สมมุติว่าค่านี้เป็น 0.5 แปลว่าราคาหุ้นจะมีการเปลี่ยนแปลงเป็น 0.5 เท่าเมื่อเทียบกับตลาด ตัวอย่างเช่น ถ้าราคาตลาดขึ้น 10% โดยเฉลี่ยแล้วราคาของหุ้นตัวนั้นๆจะขึ้น 5% ถ้าตลาดลง 20% ราคาหุ้นตัวนั้นก็จะตกเพียง 10%

β = 0 หมายความว่าราคาหุ้นตัวนั้นไม่มีความสัมพันธ์กับตลาดเลย ไม่ได้ขึ้นลงไปตามตลาด

β < 0 ถ้าค่าเป็นติดลบหรือน้อยกว่าศูนย์ แปลว่าราคาของหุ้นตัวนั้นขึ้นลงสวนทางกับตลาด ตลาดขึ้นหุ้นตัวนี้จะลง ตลาดลงหุ้นตัวนี้จะขึ้น

จะดูค่านี้ได้จากไหน?

เราสามารดูค่านี้ได้จากเว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์ โดยเข้าไปที่ set.or.th

จากนั้นค้นหาหุ้นที่เราสนใจในช่อง Get Quote ได้เลย

ตัวอย่างการหาค่า Beta ของ CPALL

หลักจากเราพิมพ์ชื่อ CPALL ไปแล้วให้กดที่ "ข้อมูลหลักทรัพย์" ดูตัวอย่างตามรูปได้เลย

หลังจากนั้นเราจะเข้ามาที่หน้านี้ ให้เรากด "สรุปข้อสนเทศบริษัทจดทะเบียน"

ซึ่งในหน้านี้เราจะดูข้อมูลบริษัทแบบย่อยๆ งบการเงิน รวมถึงค่า Beta ด้วยเช่นกัน