Beta (β) คืออะไร?

June 20, 2020

Beta (β) คือค่าที่บอกเราว่า ราคาของหุ้นตัวนั้นๆมีความผันผวนมากแค่ไหนเมื่อเทียบกับตลาด

โดยค่านี้เกิดจากการเทียบกันระหว่าง การเปลี่ยนแปลงราคา ของหุ้นนั้นๆในอดีต เทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคาของตลาดหุ้นย้อนหลังในอดีต

แล้วนำค่านี้มาดูยังไง?

β = 1 หมายความว่ามันเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับตลาดเลย ถ้าตลาดขึ้น 10% ราคาของหุ้นตัวนี้โดยเฉลี่ยแล้วก็จะขึ้น 10% เช่นกัน

β > 1 หมายความว่าราคาหุ้นมันจะขึ้นลงแรงมากกว่าตลาด สมมุติถ้าค่านี้เป็น 1.5 แปลว่าราคาหุ้นโดยเฉลี่ยแล้วจะขึ้นลงมากกว่าตลาด 1.5 เท่า ตัวอย่างเช่น ถ้าตลาดขึ้น 10% ราคาของหุ้นตัวนี้โดยเฉลี่ยก็จะขึ้น 15% เช่นกัน

0 < β < 1 หมายความว่าราคาหุ้นขึ้นลงไปตามตลาด แต่จะขึ้นหรือลงน้อยกว่าราคาตลาด สมมุติว่าค่านี้เป็น 0.5 แปลว่าราคาหุ้นจะมีการเปลี่ยนแปลงเป็น 0.5 เท่าเมื่อเทียบกับตลาด ตัวอย่างเช่น ถ้าราคาตลาดขึ้น 10% โดยเฉลี่ยแล้วราคาของหุ้นตัวนั้นๆจะขึ้น 5% ถ้าตลาดลง 20% ราคาหุ้นตัวนั้นก็จะตกเพียง 10%

β = 0 หมายความว่าราคาหุ้นตัวนั้นไม่มีความสัมพันธ์กับตลาดเลย ไม่ได้ขึ้นลงไปตามตลาด

β < 0 ถ้าค่าเป็นติดลบหรือน้อยกว่าศูนย์ แปลว่าราคาของหุ้นตัวนั้นขึ้นลงสวนทางกับตลาด ตลาดขึ้นหุ้นตัวนี้จะลง ตลาดลงหุ้นตัวนี้จะขึ้น